广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 广发平衡价值羼杂型证券投资基金 基金治理东说念主：广发基金治理有限公司 基金托管东说念主：交通银行股份有限公司 报告送出日历：二〇二五年七月十八日                               广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                        §1    进军提醒   基金治理东说念主的董事会及董事保证本报告所载贵府不存在失实记录、误导性证实或 紧要遗漏，并对其内容的着实性、准确性和圆善性承担个别及连带包袱。   基金托管东说念主交通银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 7 月 16 日复 核了本报告中的财务揣摸打算、净值弘扬和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记录、误导性证实或者紧要遗漏。   基金治理东说念主甘心以竭诚信用、致力于尽职的原则治理和哄骗基金财富，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其异日弘扬。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募证实书。   本报告中财务贵府未经审计。   本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                      §2    基金居品概况 基金简称              广发平衡价值羼杂 基金主代码             007254 基金运作神志            契约型绽放式 基金合同奏效日           2019 年 6 月 21 日 报告期末基金份额总和        28,064,170.12 份                   本基金解任价值投资理念，挖掘具备价值上风的投 投资标的              资标的构建投资组合，力求结束基金财富的长久稳                   健升值。                   本基金在宏不雅经济分析基础上，聚合政策面、商场                   资金面，积极把捏商场发展趋势，并聚合经济周期 投资策略                   不同阶段各类财富商场弘扬的变化情况，对股票、                   债券和现款等大类财富投资比例进行战术建设和                                广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                   治愈。在境内股票和香港股票方面，本基金将详尽                   计议以下成分进行两地股票的建设：（1）宏不雅经                   济成分（如 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的十足水                   见谅增长率、利率水平与走势等）；（2）估值因                   素（如商场举座估值水平、上市公司利润增长情况                   等）；（3）政策成分（如财政政策、货币政策、                   税收政策等）；（4）流动性成分（如货币政策的                   宽松情况、证券商场的资金面情景等）。                   沪深 300 指数收益率×60%+东说念主民币计价的恒生详尽 事迹比拟基准                   指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%                   本基金是羼杂型基金，其预期收益及风险水平高于                   货币商场基金和债券型基金，低于股票型基金。                   本基金可投资于港股通标的股票，会面对港股通机 风险收益特征            制下因投资环境、投资标的、商场轨制以及交游规                   则等互异带来的独有风险，包括港股商场股价波动                   较大的风险、汇率风险、港股通机制下交游日不连                   贯可能带来的风险等。 基金治理东说念主             广发基金治理有限公司 基金托管东说念主             交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简                   广发平衡价值羼杂 A           广发平衡价值羼杂 C 称 下属分级基金的交游代 码 报告期末下属 分级基金 的份额总和              §3    主要财务揣摸打算和基金净值弘扬                                广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                                                      单元：东说念主民币元                                             报告期 主要财务揣摸打算                      (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)                            广发平衡价值羼杂 A              广发平衡价值羼杂 C   注：    （1）所述基金事迹揣摸打算不包括持有东说念主认购或交游基金的各项用度，计入用度 后本色收益水平要低于所列数字。   （2）本期已结束收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除关系用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已结束收益加 上本期公允价值变动收益。                                          事迹比拟                    净值增长     事迹比拟          净值增长                            基准收益  阶段                率范例差     基准收益                     ①－③           ②－④           率①                             率范例差                     ②         率③                                              ④ 昔时三个 月 昔时六个 月 昔时一年      15.05%   1.48%     15.30%        1.00%      -0.25%        0.48% 昔时三年     -16.06%   1.24%     -0.13%        0.83%     -15.93%        0.41% 昔时五年      15.10%   1.36%      5.46%        0.88%       9.64%        0.48% 自基金合 同奏效起     68.00%    1.37%     12.57%        0.88%     55.43%         0.49% 于今                                    广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                                          事迹比拟                     净值增长       事迹比拟           净值增长                           基准收益   阶段                率范例差       基准收益                  ①－③      ②－④            率①                            率范例差                        ②         率③                                             ④ 昔时三个 月 昔时六个 月 昔时一年      14.21%      1.48%     15.30%     1.00%     -1.09%   0.48% 自基金合 同奏效起      -14.60%     1.26%     4.94%      0.83%    -19.54%   0.43% 于今 率变动的比拟                     广发平衡价值羼杂型证券投资基金           累计净值增长率与事迹比拟基准收益率的历史走势对比图                     (2019 年 6 月 21 日至 2025 年 6 月 30 日)                         广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                  §4    治理东说念主报告                任本基金的基                             证券                 金司理期限  姓名     职务                  从业               证实                任职      离任                             年限                日历      日历                                    王瑞冬先生，中国籍，工学硕                                    士，持有中国证券投资基金业                                    从业文凭。曾任中国东说念主寿财富      本基金的基金经                       治理有限公司医药行业商量     理；广发慎重报告                       员，广发基金治理有限公司研     羼杂型证券投资基                       究发展部行业商量员、广发均     金的基金司理；广                       衡价值羼杂型证券投资基金     发中枢竞争力羼杂   2020-               基金司理助理(自 2020 年 4 月 王瑞冬                     -   13 年     型证券投资基金的   05-20               15 日至 2020 年 5 月 20 日)、     基金司理；广发医                       广发慎重报告羼杂型证券投     药精选股票型证券                       资基金基金司理助理(自 2020     投资基金的基金经                       年 10 月 21 日至 2021 年 6 月 4         理                          日)、广发慎重增长绽放式证                                    券投资基金基金司理助理(自                                    月 10 日)。                     广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   注：1.对基金的首任基金司理，“任职日历”为基金合同奏效日/转型奏效日，“离 任日历”为公司公告解聘日历。对而后的非首任基金司理/基金司理助理，“任职日历” 和“离任日历”折柳指公司公告礼聘日历息争聘日历。   本报告期内，本基金治理东说念主严格治服《中华东说念主民共和国证券投资基金法》等计议 法律规章及基金合同、基金招募证实书等计议基金法律文献的章程，本着竭诚信用、 致力于尽职的原则治理和哄骗基金财富，在严格搁置风险的基础上，为基金份额持有东说念主 谋求最大利益。本报告期内基金运作正当合规，无损伤基金持有东说念主利益的举止，基金 的投资治理得当计议规章及基金合同的章程。   公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交游分派武艺的里面搁置，并通 过实时的举止监控与实时的分析评估，保证平正交游原则的结束。   在投资决策的里面搁置方面，公司建立了严格的投资备选库轨制及投资授权轨制， 投资组合的投资标的必须开始于公司备选库，投资组合司理在授权界限内不错自主决 策，擢升投资权限的操作需要经过严格的审批措施。在交游过程中，中央交游部按照 “时辰优先、价钱优先、比例分派、详尽平衡”的原则，平正分派投资指示。金融工程 与风险治理部风险搁置岗通过投资交游系统对投资交游过程进行实时监控及预警，实 现投资风险的事中风险搁置；稽核岗通过对投资、商量及交游等全经过的独处监察稽 核，结束投资风险的过后搁置。   本报告期内，上述平正交游轨制总体实行情况淡雅，不同的投资组合受到了平正 对待，未发生任何不服正的交游事项。   本报告期内，本公司旗下通盘投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向 交游成交较少的单边交游量擢升该证券当日成交量的 5%的交游共有 18 次，均为指数 量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交游，计议投资司理按章程现实 了审批措施。                             广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告      本报告期内，未发现本基金有可能导致不服正交游和利益输送的至极交游。 本商场大幅治愈。后续跟着两边谈判的进行以及关税强度的冒失，股票商场取得徐徐 建立，主要股票指数在季度末均已擢升 4 月初点位。其中，沪深 300 指数单季度高潮 涨幅居前，房地产、钢铁、食物饮料等行业弘扬欠安。      宏不雅数据层面，二季度国内 CPI、PPI 看护低位，十年期国债收益率下行至 1.7% 以下。国内地产行业销售面积及价钱降幅有所收窄，但仍在底部区域。关税政策的不 细目性影响了制造业老本开支推广产能的意愿。社会融资数据中，政府债刊行孝顺了 主要增量，而住户端和企业端信用推广的意愿较弱。总体而言，国内经济现在通胀温 和，流动性宽松，而需求侧受地产周期和地缘政事成分影响短期承压，股票商场更多 以结构性契机为主。      报告期内，本基金加多了医药、有色金属、银行板块的建设，裁汰了汽车、电子、 基础化工板块的持仓。总体股票仓位看护中高水平，未有大的变化。      本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 5.47%，C 类基金份额净值增长 率为 5.36%，同时事迹比拟基准收益率为 1.94%。      本报告期内，本基金于 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日出现了基金财富净 值低于五千万元的情形。基金治理东说念主已向中国证监会报告并建议治理决议。                       §5   投资组合报告                                                     占基金总财富 序号            名目                金额(元)                                                     的比例(%)                          广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告          其中：平凡股                 40,219,218.26           84.80             存托把柄                            -                -       其中：债券                       305,750.79             0.64            财富撑持证券                           -                -       其中：买断式回购的买入返售                                             -                -       金融财富      注：权利投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 19,064,335.28 元，占基金 财富净值比例 40.44%。                                                     占基金财富净 代码           行业类别            公允价值（元）                                                     值比例（％）  A 农、林、牧、渔业                                     -            -  B 采矿业  C 制造业                           13,013,976.94          27.60      电力、热力、燃气及水分娩和供应  D                                              -            -      业  E 建筑业                                          -            -  F 批发和零卖业                                       -            -  G 交通运输、仓储和邮政业                                  -            -  H 住宿和餐饮业                                       -            -                             广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告  I   信息传输、软件和信息本事职业业                          502,440.00               1.07  J 金融业                                      1,462,697.00               3.10 K 房地产业                                        618,840.00               1.31 L 租借和商务职业业                                    330,880.00               0.70 M 科学商量和本事职业业                                2,607,653.04               5.53 N 水利、环境和宇宙设施治理业                                          -                   - O 住户职业、修理和其他职业业                                          -                   - P 教练                                                     -                   - Q 卫生和社会责任                                                -                   - R 文化、体育和文娱业                                              -                   - S 详尽                                                     -                   -      共计                                    21,154,882.98              44.87        行业类别          公允价值（东说念主民币）              占基金财富净值比例（%）           动力                          -                                  -          原材料               2,372,494.92                               5.03           工业                          -                                  -      非广大生存破费品              1,652,179.81                               3.50        广大破费品                 948,136.18                               2.01         医疗保健              10,934,499.38                              23.19           金融                 496,502.06                               1.05         信息本事                          -                                  -         通信业务               2,660,522.93                               5.64         公用干事                          -                                  -          房地产                          -                                  -           共计              19,064,335.28                              40.44      注：以上分类给与彭博提供的海外通用行业分类范例。                                                              占基金财富 序号     股票代码        股票称号   数目(股)      公允价值(元)                 净值比例                                                               (％)                                  广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                      科伦博泰生                        物-B                                                             占基金财富  序号                 债券品种             公允价值(元)                                                             净值比例(％)         其中：政策性金融债                                      -                -                                                                 占基金财富 序号      债券代码          债券称号      数目（张）          公允价值(元)          净值比例                                                                  （％） 明细       本基金本报告期末未持有财富撑持证券。                        广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告      本基金本报告期末未持有贵金属。      本基金本报告期末未持有权证。      （1）本基金本报告期末未持有股指期货。      （2）本基金本报告期内未进行股指期货交游。      （1）本基金本报告期末未持有国债期货。      （2）本基金本报告期内未进行国债期货交游。 告编制日前一年内未受到公开数落、处罚。 库的情况。 序号            称号              金额(元)                             广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   本基金本报告期末未持有处于转股期的可挽回债券。   本基金本报告期末前十名股票中不存在流畅受限情况。                     §6   绽放式基金份额变动                                                      单元：份         名目               广发平衡价值羼杂A              广发平衡价值羼杂C 报告期期初基金份额总和                     29,578,955.21       34,109.06 报告期时代基金总申购份额                      545,630.36        111,395.11 减：报告期时代基金总赎回份额                   2,142,045.76       63,873.86 报告期时代基金拆分变动份额（份                                             -                - 额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总和                     27,982,539.81       81,630.31           §7   基金治理东说念主哄骗固有资金投老本基金情况   本报告期内基金治理东说念主未持有本基金份额。   本报告期内，基金治理东说念主不存在哄骗固有资金（认）申购、赎回或贸易本基金的 情况。                §8   影响投资者决策的其他进军信息   自 2025 年 1 月 6 日至 2025 年 6 月 30 日，本基金如波及信息表示费、银行间账 户珍视费、审计费、持有东说念主大会费等固定用度，由治理东说念主承担，不再从基金财富中列                           广发平衡价值羼杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 支。   （一）中国证监会注册广发平衡价值羼杂型证券投资基金召募的文献   （二）《广发平衡价值羼杂型证券投资基金基金合同》   （三）《广发基金治理有限公司绽放式基金业务王法》   （四）《广发平衡价值羼杂型证券投资基金托管条约》   （五）法律见地书   （六）基金治理东说念主业务经历批件、营业派司   （七）基金托管东说念主业务经历批件、营业派司   广东省广州市海珠区琶洲大路东 1 号保利海外广场南塔 31-33 楼                                        广发基金治理有限公司                                        二〇二五年七月十八日